本科毕业论文

Fama-French五因子模型在A股市场的实证检验作者:张国峰指导教师:殷林森摘要:本文以1995年7月至2017年12月A股上市公司为样本,首先在全样本下对五因子模型在A股市场的适用性进行检验,通过冗余检验和回归分析探究各因子的解释能力,通过GRS检验和Fama & French(2015)提出的3个衡量回归截距项的指标检验三因子模型和五因子模型的有效性。然后以股改作为分界点,分别对股改前后样本期重复上述检验,并对比研究前后资本市场效率的变化     Read more
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Troy Feb 12, 2018